近日，“儲能新鬼故事：已經(jīng)開始沒訂單了”、“儲能行業(yè)提前進(jìn)入寒冬”等言論持續(xù)發(fā)酵，部分產(chǎn)業(yè)人對儲能行業(yè)發(fā)展的疑慮和悲觀情緒不斷被放大。

另一方面，各省份競相出臺儲能補(bǔ)貼政策、8個月新增儲能企業(yè)4萬家、一級市場54起近210億元的儲能融資，天合光能、欣旺達(dá)等多家企業(yè)發(fā)布儲能新品，寧德、阿特斯、陽光電源等相繼簽大單……又似乎都在宣告著這個行業(yè)的生機(jī)和活力。

01、戶儲是降溫了，但這是正常的

在最近流行的訂單遇冷言論中，最多指向了戶儲。

首先，厘清2022年海外戶儲爆發(fā)式增長背后最大的原因是：俄烏戰(zhàn)爭疊加海外大型停電事件，讓歐洲能源成本和電價攀升。

而戶儲降溫的原因則是：歐洲整體能源價格已經(jīng)回到俄烏沖突前水平，這意味著此前能源危機(jī)已經(jīng)過去了，降溫、降速才是必然。因為戰(zhàn)爭等事件帶來的巨大需求，不持續(xù)保持沸騰狀態(tài)，這是正常的。

但在此前，戰(zhàn)爭何時結(jié)束，歐洲的能源危機(jī)何時能解決，本不是普通企業(yè)都可以提前精準(zhǔn)預(yù)判到的。所以就出現(xiàn)了今天的局面——加速擴(kuò)產(chǎn)--產(chǎn)能過剩--需求下降--庫存高企。

需求低迷，但庫存高，怎么辦？降價出清是手段之一。這是全世界各產(chǎn)業(yè)都通行的商業(yè)規(guī)則。終端該裝機(jī)的裝機(jī)，只是需求的增長跟不上供給的增長，所以很多人感受到自己沒訂單，一是市場在去庫存，二是供給失衡，多出來的供給當(dāng)然是沒有訂單的，但并不是終端沒有需求。

在這種局面下，將迎來一輪洗牌，而優(yōu)秀的企業(yè)，自然會脫穎而出。

再引用2018年10月19日《財富》文章里的話：世間不如意事十之八九，多看一二。

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球的數(shù)據(jù)，全球住宅儲能系統(tǒng)出貨量在2023 Q2首次同比下降，但德國因住宅光伏市場和支持性補(bǔ)貼的推動仍增長30%。

此外，產(chǎn)業(yè)增長還來自新興市場，如億緯儲能市場總監(jiān)葉婉柔所言，澳大利亞印度、中東和非洲等地市場需求都在高速增長。南非、東南亞等新興市場由于急需新能源與儲能助力解決缺電問題，儲能市場也有剛性需求。

還有，美國戶儲需求的底盤驅(qū)動因素在于美國電網(wǎng)老化，惡劣天氣下容易發(fā)生停電問題，同時美國最新的ITC、NEM3.0政策正在加碼戶儲經(jīng)濟(jì)性。加上，美國房屋結(jié)構(gòu)以獨棟為主，屋頂面積充裕，也能給戶儲需求一定的釋放空間。

2023上半年，澳洲電價確實也處于環(huán)比上升階段，戶儲經(jīng)濟(jì)性也在凸顯。這個市場也是特斯拉儲能僅次于美國的第二大市場。寧德、比亞迪、陽光、海辰等也均非常重視這一市場。

據(jù)國內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年全球戶用儲能裝置依然會增長約15%，且就歐洲而言，庫存水平或?qū)⒃?023年底回歸到合理規(guī)模。

02、工商儲和大儲，訂單不斷

儲能有三大應(yīng)用場景：戶儲、工商儲和大儲。前面主要講了戶儲的情況，實際上在國內(nèi)，戶儲幾乎沒有市場，因為國內(nèi)居民電價基本是國家給予的福利，不會出現(xiàn)太大的價格波動，峰谷價差模式難以激活。

但作為制造業(yè)大國和碳排放大國，工商儲和大儲，則有合理的市場成長邏輯。

那么針對海外和國內(nèi)的工商儲和大儲的訂單情況，可以直接看近三個月的數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）：

另據(jù)東吳證券《工商業(yè)儲能行業(yè)專題報告》數(shù)據(jù)，今年上半年，我國新增工商業(yè)儲能備案項目478個，共2826.7MWh，同比增長1812%和1231%。所以，感覺訂單低迷，并不是需求沒有了，而是被庫存擠壓了，要做儲能，還得有能力面對卷。

03、從Q3業(yè)績看，近一半企業(yè)實現(xiàn)了雙增

前面我們明白了戶儲降溫邏輯，工商儲和大儲訂單情況。接下來我們再通過新鮮出爐的Q3業(yè)績情況，佐證儲能冷暖。

不過，要注意的是，季度報告更多反映的是過去式，不能完全體現(xiàn)當(dāng)下的訂單；此外，儲能大部分上市公司，儲能只是業(yè)務(wù)之一，季度報告對儲能業(yè)績披露不詳，不能完全代表儲能業(yè)績，但整體的業(yè)績表，仍然能給當(dāng)前各家表現(xiàn)一個基本的參考。

以上是目前已經(jīng)披露三季報業(yè)績的80+家儲能相關(guān)上市公司業(yè)績，從數(shù)據(jù)我們可簡單得出以下結(jié)論：

1、約有63.8%企業(yè)實現(xiàn)了整體營收增長；

2、約56.6%企業(yè)實現(xiàn)了扣非利潤增長；

3、約53%企業(yè)實現(xiàn)了凈利潤增長；

4、約43%企業(yè)實現(xiàn)了營收、凈利、扣非利潤均增長；（詳細(xì)的、全面的前三季度數(shù)據(jù)解讀請留意“行家說儲能”公眾號的相關(guān)報道）

所謂“大有大的難處，小有小的活法”，再差的市場，都能有營收和利潤增長的企業(yè)；同樣，再好的市場，也會出現(xiàn)量跌利虧的企業(yè)。所以，今年的市場商業(yè)環(huán)境和競爭格局，或許才是檢驗儲能企業(yè)“真功夫、硬實力”的好節(jié)點。

04、A股龍頭一把手看光儲：很有信心

儲能今年涌現(xiàn)很多新企業(yè)，但長期深耕的頭部企業(yè)或許感觸更深。

儲能與光伏的發(fā)展息息相關(guān)。上周五，上交所集齊多位A股龍頭光伏公司一把手進(jìn)行圓桌座談會，包括陽光電源董事長曹仁賢、晶科能源董事長李仙德、天合光能董事長高紀(jì)凡、愛旭董事長陳剛等。

能源一號率先梳理了5000字長文干貨，其中有個重點與儲能較為相關(guān)，或可幫助大家預(yù)判接下來產(chǎn)業(yè)走勢：

1、董事長們均直面回應(yīng)了現(xiàn)有的光伏產(chǎn)能過剩論、海內(nèi)外光伏市場表現(xiàn)等話題，彼此一致認(rèn)為未來多年的全球光伏需求空間巨大，產(chǎn)業(yè)增幅綜合看會繼續(xù)保持25%~35%甚至更高。

2、晶科能源董事長李仙德特別提到：光儲方面，隨著儲能價格的下降，未來光伏在能源的競爭力上更有優(yōu)勢，未來光+儲是主要方向，光伏今年中國的裝機(jī)規(guī)模能達(dá)200GW以上。從宏觀經(jīng)濟(jì)到資本成本的下降，對明年市場還是很有信心的。

3、天合光能董事長高紀(jì)凡：2015年，光伏組件降低到1元/瓦，就光伏平價電力了，現(xiàn)在儲能也到1元/瓦左右。所以光伏和儲能，能構(gòu)建一個更穩(wěn)定的未來。

此外，海辰儲能董事、副總裁龐文杰也曾公開表達(dá)：儲能是一個“長坡厚雪”的超級賽道，2030年全產(chǎn)業(yè)鏈價值有望達(dá)到3萬億的規(guī)模。從時間的維度去看，在未來二三十年甚至更久，儲能將有更大的成長性。

特斯拉CEO埃隆·馬斯克也指出：從儲能的角度來看，特斯拉能源產(chǎn)業(yè)的體量肯定會超過電車產(chǎn)業(yè)，雖然電車收入可能會更高，但固定能源儲存體量肯定會更大。財報顯示，特斯拉第三季度儲能部署量為4GWh，同比增長90%，是有史以來最高季度裝機(jī)量。特斯拉認(rèn)為，儲能正成為公司利潤最高最具遠(yuǎn)景的業(yè)務(wù)之一。

05、行家說儲能總結(jié)

最后，針對目前產(chǎn)業(yè)存在的價格戰(zhàn)、產(chǎn)能過剩和沒有訂單等言論，再談幾點我們的看法：

大家都聽說過“半杯水”哲學(xué)，同樣半杯水，悲觀者看到的是半杯水中的“空”，樂觀者看到半杯水中的“滿”。借用陳剛董事長的觀點，“卷”對頭部公司來說是良性的。

■ 關(guān)于產(chǎn)能過剩

當(dāng)前儲能簽約、擴(kuò)產(chǎn)、建廠的消息頻頻，很多統(tǒng)計由此得出了產(chǎn)能過剩的結(jié)論。但這并不意味著這是最終的產(chǎn)能，而是規(guī)劃產(chǎn)能、理想產(chǎn)能。多少產(chǎn)能能夠順利開出？多少產(chǎn)品能實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)？多少項目經(jīng)受得住壽命和安全關(guān)？結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩或許存在，但高良率的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能往往稀缺。

■?關(guān)于價格戰(zhàn)

今年新增企業(yè)數(shù)萬家，隨著產(chǎn)能擴(kuò)張和新企業(yè)涌入，競爭加劇下，淘汰賽以價格戰(zhàn)拉開序幕，也是產(chǎn)業(yè)正常的發(fā)展現(xiàn)象。

如果一家企業(yè)，是在保證品質(zhì)下，真正實現(xiàn)了降本增效，這對產(chǎn)業(yè)來說，其實是推動與貢獻(xiàn)。如果一家企業(yè)，是在犧牲品質(zhì)的情況下，發(fā)起惡性價格競爭，那么也要相信，市場終究會給它應(yīng)有的教訓(xùn)。

想清楚這一點，對于惱人的卷價格行為，做到戰(zhàn)略上藐視，戰(zhàn)術(shù)上重視，時刻保持好產(chǎn)品品質(zhì)和價格的定力，則非常重要，當(dāng)然這確實非常難。

寧德時代曾回應(yīng)價格競爭：公司依靠產(chǎn)品本身的性能和品質(zhì)參與競爭，而非低價策略。儲能大多是以運營為目的的，不能簡單看購買成本，還要看使用成本，真正可實現(xiàn)的循環(huán)次數(shù)以及持續(xù)運行能力是關(guān)鍵因素。

始終可以相信的是，憑運氣掙的錢，最終會憑實力虧光，這句話在儲能產(chǎn)業(yè)是不會失效的。因為儲能產(chǎn)品的安全性是生存的第一法則，這背后掛鉤的即是產(chǎn)品的品質(zhì)。

■?關(guān)于訂單

每個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都會經(jīng)歷孕育期、成長期、成熟期、停滯期的演進(jìn)過程。沒有永不降速的訂單，大浪淘沙，只有資本和技術(shù)力量雄厚企業(yè)，或是經(jīng)營管理有方的中小企業(yè)才能穩(wěn)健發(fā)展。

所以，訂單不是沒有了，可能只是沒到你頭上，整個產(chǎn)業(yè)清庫存，調(diào)節(jié)供給，那么爭取更多的業(yè)務(wù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保證自己的現(xiàn)金流和財務(wù)健康則是當(dāng)前要務(wù)。

如果自己的訂單被同行搶走了，那么也是又給了自己企業(yè)復(fù)盤、反思、調(diào)整與重生的機(jī)會。

以上是我們的一些觀點，作為產(chǎn)業(yè)第三方，也許有站著說話不腰疼之嫌，但心系產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，仍然希望通過這些信息給產(chǎn)業(yè)人士更多的參考，希望對大家有用。