10月，A股上市公司三季報披露接踵而至。從“劇透”的成績單來看，儲能相關(guān)企業(yè)表現(xiàn)如何？行業(yè)整體增長動能是否會持續(xù)？

1、Q3大儲利潤環(huán)增

華泰證券研究報告顯示，國內(nèi)大儲保障性并網(wǎng)項目貢獻需求基本盤，市場化項目/光伏產(chǎn)業(yè)鏈降價/風光競配/火電機組退役等多因素驅(qū)動行業(yè)高增。據(jù)儲能與電力市場，Q3國內(nèi)儲能項目中標規(guī)模30.8GWh，環(huán)增37.0%；投標平均報價9月環(huán)比基本持平。預計 2023 年國內(nèi)新增裝機量或達 45.1GWh，同增 184%。歐洲戶儲仍具有較高經(jīng)濟性，支撐需求高增，德國Q1-3戶儲安裝量1.1/1.2/1.1GWh，累計3.35GWh，同增141.7%。

隨著戶儲去庫逐步接近尾聲，預計2024年出貨將重回快速增長。預計逆變器企業(yè)Q3單位盈利環(huán)比持平，大儲企業(yè)利潤隨出貨環(huán)比增長，戶儲企業(yè)利潤隨出貨環(huán)比持平。

2、儲能成業(yè)績主力推手？

從已發(fā)布的5家儲能相關(guān)企業(yè)前三季度業(yè)績預告來看，企業(yè)凈利潤都是預增，其中歸母凈利潤最大增幅為天合光能，1倍多的增長，顯示出業(yè)務的強勁增長和盈利能力的提升。這些企業(yè)并未披露具體的儲能業(yè)務數(shù)據(jù)，但他們在季報預告中表示，儲能業(yè)務的快速增長，帶來了公司整體業(yè)績的提升。

■ 天合光能：89.94%-132.15%

天合光能預計預計2023年1-9月業(yè)績大幅上升，歸母凈利潤為45.63億-55.77億，同比增長89.94%至132.15%；扣非后歸母凈利潤為 46.75億- 56.89億元，同比增加 108.64%-153.90%。

天合光能表示，報告期內(nèi)，公司進一步豐富儲能產(chǎn)品線，并持續(xù)拓展國內(nèi)市場和海外市場，儲能產(chǎn)品的出貨量較去年同期取得顯著增長；受益于自有電芯下線和良率提升，公司儲能產(chǎn)品的綜合成本持續(xù)下降。

據(jù)天合光能在10月10日投資者關(guān)系活動中透露，天合光能于2015年設(shè)立了專注于儲能的子公司天合儲能。預計到2023年底儲能電池、直流電池艙及交直流產(chǎn)品組合產(chǎn)能將達到12GWh，到2024年二季度末產(chǎn)能將達到25GWh。未來公司將繼續(xù)推動光儲深度融合，構(gòu)建光儲一體化解決方案，成為行業(yè)領(lǐng)先的光儲一體化企業(yè)。■ 永泰能源：5.11%-9.00%

永泰能源10月10日晚發(fā)布業(yè)績預告稱，前三季度，公司生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)向好，儲能項目如期開工建設(shè)，業(yè)績保持良好增長。公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤為16.20億-16.80億元，同比增長5.11%-9.00%；扣非后歸母凈利潤為16.14億元-16.74億元，同比增加25.35%-30.01%。

在做好傳統(tǒng)煤電主業(yè)的同時，永泰能源正在積極布局儲能產(chǎn)業(yè)，推動釩資源開發(fā)、釩電池制造等全釩液流電池相關(guān)生產(chǎn)線開工建設(shè)，6,000噸/年高純五氧化二釩選冶生產(chǎn)線一期工程（3,000噸/年）和1,000MW大容量全釩液流電池及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)線一期工程（300MW）均在6月底如期開工建設(shè)，預計在2024年下半年投產(chǎn)。達產(chǎn)后，前者將占據(jù)目前國內(nèi)石煤提釩20%左右市場份額，后者將占據(jù)目前國內(nèi)10%左右市場份額。

■ 東方日升：60.56%-84.65%

據(jù)東方日升(300118)三季度業(yè)績預告顯示，今年前三季度，預計歸屬上市公司股東的凈利潤達12億至13.8億元，同比增長60.56%至84.65%；扣非凈利潤達15.2億至17億元，同比增長97.44%至120.82%。

東方日升組件儲能雙驅(qū)動。今年上半年，東方日升儲能、燈具及輔助光伏產(chǎn)品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入16.03億元，同比增長133.35%；毛利率18.82%。光儲項目集成業(yè)務方面，東方日升除了鞏固原有的歐洲、墨西哥、澳大利亞、越南、哈薩克斯坦等海外電站投建區(qū)域，公司還擴大了全球范圍的光伏電站開發(fā)建設(shè)規(guī)模，包括西班牙、意大利、孟加拉、菲律賓、尼泊爾等地。

在儲能業(yè)務方面，東方日升專注于鋰離子電池儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、集成、銷售、服務的一體化經(jīng)營，推動公司“光儲”、“光儲充”一體化解決方案、智能微電網(wǎng)解決方案進行商業(yè)化應用。

插播：進新型儲能行家群，請加楚欣微信：13609002797

■?林洋能源：9.7%-20.6%

據(jù)悉，林洋能源2023年前三季度預計實現(xiàn)營業(yè)收入45-50億元，同比增長24.91%-38.79%；預計實現(xiàn)歸母凈利潤8.05-8.85億元，同比增長9.70%-20.60%；扣非后歸母凈利潤為 7.85- 8.59億元，同比增加 9.91%-20.27%。

林洋能源提到，報告期內(nèi)，儲能板塊不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，業(yè)務快速增長，促進了公司整體業(yè)績的增長。

據(jù)了解，2023年上半年，林洋能源在江蘇啟動儲能電池模塊（PACK）及直流側(cè)系統(tǒng)制造和測試基地，第二條全自動化柔性智慧儲能 PACK 生產(chǎn)線已投產(chǎn)，目前年產(chǎn)能達 3GWh。并在山東、新疆、江蘇、安徽、湖北、內(nèi)蒙古、廣西、甘肅、貴州等地加速儲能項目布局和推動，累計儲備儲能項目資源超 5GWh。同時，林洋液冷小柜工商業(yè)儲能產(chǎn)品線正式發(fā)布并實現(xiàn)市場銷售。

■?祥鑫科技：61.96%-67.91%

祥鑫科技發(fā)布前三季度業(yè)績預告，今年1-9月歸母凈利潤預計為2.72億—2.82億，同比增長61.96%—67.91%；扣非凈利潤預計為2.65億—2.75億，較上年同期增長70.73%—77.17%。

其中，第三季度歸母凈利潤預計為1.03億—1.13億，同比增長11.98%—22.86%；扣非凈利潤預計為1.01億—1.11億，同比增長13.20%—24.40%。

祥鑫科技表示，報告期內(nèi)，客戶需求旺盛，定點項目逐步量產(chǎn)，訂單量明顯增加，公司新能源動力電池箱體、新能源汽車精密沖壓模具及金屬件、儲能及光伏逆變器等業(yè)務穩(wěn)步提升，營業(yè)收入同比增長；同時，公司提升管理效率，持續(xù)有效地推進降本增效、自主創(chuàng)新等措施。

據(jù)了解，祥鑫科技主要儲能產(chǎn)品包括生產(chǎn)儲能設(shè)備精密沖壓模具（用于儲能機柜整體結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)）和儲能設(shè)備金屬結(jié)構(gòu)件（用于儲能機柜整體結(jié)構(gòu)件）。祥鑫科技5月3日公告稱，公司于2023年1-4月獲得客戶的項目定點意向書，預計項目總額為149-151億元，項目周期為1-7年，下游客戶涵蓋新能源汽車、動力電池、儲能和光伏逆變器、通信等行業(yè)。8月21日，祥鑫科技公告，獲得光伏逆變器及儲能某頭部客戶的中標函，預計項目總額為人民幣 9-10 億元，項目周期為 2-4 年，主要供應儲能結(jié)構(gòu)件、工商業(yè)逆變器總裝及結(jié)構(gòu)件等。

3、儲能搶裝潮將來臨

儲能賽道持續(xù)火熱，裝機規(guī)模大增。據(jù)CNESA Datalink不完全統(tǒng)計，2023年9月，國內(nèi)新型儲能規(guī)模13.6GW/35.5GWh。9月，新型儲能新增裝機規(guī)模905.5MW/1582.4MWh，環(huán)比+75%/+50%；其中表前新增裝機879.6MW/1559.1MWh，環(huán)比+94%/+72%。此前1-6月，新投運裝機規(guī)模約8.63GW/17.72GWh，相當于此前歷年累計裝機規(guī)?？偤停肽陮崿F(xiàn)裝機規(guī)模翻番。另據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟負責人介紹，9月儲能電池銷量為11.5GWh，占比16.0%，環(huán)比增長15.0%。前三季度，我國儲能電池銷量為57.6GWh。9月儲能電池出口銷量2.3GWh，占比17.1%，環(huán)比增長23.3%。前三季度儲能電池累計出口銷量11.4GWh，占比11.3%。同時，以比亞迪為代表的動力電池企業(yè)以及如中國能建的央企都紛紛加碼儲能，數(shù)以萬計的儲能相關(guān)企業(yè)成立，這一方面證明了行業(yè)的高景氣度與高吸引力，另一方面也不可避免地進入高度競爭。儲能電芯的價格下滑至成本線附近，出現(xiàn)明顯放緩跡象，電池廠和儲能集成商已消化了大部分庫存。隨著年底儲能搶裝潮的來臨，預計10月下旬會開始新一輪的儲能設(shè)備采購，儲能行業(yè)規(guī)模效應有望進一步釋放，帶動儲能系統(tǒng)成本持續(xù)降低。

■ 比亞迪：前三季度動儲裝機量破100GWh

10月2日晚間，比亞迪股份在港交所發(fā)布9月產(chǎn)銷快報，電池方面，9月比亞迪新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為14.348GWh，今年前三季度累計裝機總量約為100.931GWh。

截至目前，比亞迪已經(jīng)中標多個國內(nèi)儲能項目。如，3月中旬比亞迪中標中國電建新疆阜康市60萬千瓦光伏+60萬千瓦時儲能項目。預計2023年比亞迪儲能電池出貨30-40GWh，同增150%。

■ 中國能建：前三季度新能源合同4033億

中國能建10月10日晚間公告，第三季度新簽合同額2955.76億元；本年累計新簽合同額9415.05億元，同比增長35.53%。第三季度，中國能建在新能源及綜合能源業(yè)務新簽303個項目，合同額達1269.79億元；本年累計新簽975個此類項目，合同額達4033.45億元，同比增長29.09%。據(jù)悉，中國能建新能源及綜合智慧能源業(yè)務包括風電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、綜合智慧能源、各類儲能、氫能、地熱及其他新能源。

根據(jù)公司業(yè)務分類調(diào)整，從2023年第三季度起將工程建設(shè)項目的抽水蓄能由傳統(tǒng)能源調(diào)整到新能源及綜合智慧能源中。今年以來，中國能建在儲能領(lǐng)域動作頻頻：1月8日，中國能建葛洲壩裝備公司投資建設(shè)的張掖市甘州區(qū)電化學儲能生產(chǎn)項目投產(chǎn)儀式舉行，項目年產(chǎn)能2GWh；6月2日，中國能建成立北京中能化儲科技有限公司，公司經(jīng)營范圍包含儲能技術(shù)服務等；6月8日，中能建儲能科技有限公司總部在武漢揭牌成立；6月9日，中國能建旗下中電儲能工程技術(shù)研究院成立，主要圍繞電化學儲能等從事規(guī)劃、設(shè)計、咨詢、EPC 和投資運營一體化相關(guān)研究。截至目前，中國能建以儲能業(yè)務為目的企業(yè)版圖已初步形成，分別位于北京、廣西、云南、湖北武漢等省市。